Vollständig Kein anderes in der Schweiz publiziertes Rating enthält so viele Daten zu so vielen alternativen Produkten: Anlagefonds (MF), Anlagestiftungen (IF), und Beteiligungsgesellschaften (IC). NB: Für letztere werden der Aktienkurs (Price) und der Nettoinventarwert (NAV) angegeben.

Präzis Die Daten werden in der jeweiligen Referenzwährung des Produkts publiziert (CHF, EUR oder USD).

Zuverlässig Alle gesammelten Daten wurden von den Anbietern der verschiedenen Produkte überprüft.

Nützlich Die Angaben zu den Produkten betreffend Basis- (Strategy und Structure) und Rechtsinformationen (Legal Structure, Domicile und Launch Date) ermöglichen es, Vergleiche anzustellen, die tatsächlich Sinn machen.

Objektiv Basis für die Berechnung von Sharpe Ratio und Sortino Ratio ist die jährliche BVG-Mindestrendite von 2.25%.

Sinnvoll Die meisten hier veröffentlichten statistischen Daten erstrecken sich über 2 Jahre (Ausnahme: Correlation to the index, berechnet seit Lancierung). Die Daten über 3 Jahre werden auf der Website www.bancohedge.ch veröffentlicht, genau wie die Definitionen zu den verschiedenen Daten, die vollständigen Produktnamen mit ihren Anbietern usw.

Zugelassen Die statistischen Daten wurden von Alpstar Mgt SA auf Basis der bei Bloomberg publizierten oder von den Anbietern direkt an BANCOhedge übermittelten NAV berechnet. Die Liste der EBK- oder BSV-zugelassenen oder SWX-kotierten Produkte hat BANCOhedge aufgestellt und wurde durch in den Prospekten der verschiedenen Portfolios enthaltenen Daten vervollständigt.

Short Name (Kurzname) Aus praktischen Gründen sind die bei BSV/EBK/SWX hinterlegten Bezeichnungen abgekürzt worden.

Strategy (Strategie) Bezeichnet den/die Anlagestil(e) und das/die Anlagegebiet(e).

Structure (Struktur) Die Produkte können Fund of Funds (FOF) oder einfache Anlagefonds (Single Hedge Fund, SHF) sein.

Legal Structure (Rechtsstruktur) Die Rechtsform der verschiedenen Produkte: Anlagefonds (MF), Anlagestiftungen (IF) und Anlagegesellschaften (IC). NB: Für letztere werden der Aktienkurs (Price) und der Nettoinventarwert (NAV) angegeben.

Domicile (Domizil) Der rechtliche Sitz des Produkts: Schweiz (CH), Guernsey (GUE), Irland (IRL), Luxemburg (LUX).

Launch Date (Lancierungsdatum) Datum der Markteinführung des Produkts (nicht mit dem Datum der Zulassung in der Schweiz zu verwechseln).

Perf. YTD Performance des laufenden Jahres

Perf. 2003 Performance vom 1.1.2003 - 31.12.2003

Ann. perform. (annualisierte Performance) Durchschnittliche jährliche Performance des Produkts über den erwähnten Zeitraum.

Volatility (Volatilität) Misst den Umfang der Wertschwankung jeder Rendite gegenüber der durchschnittlichen Rendite. Je grösser die Wertschwankung, desto höher die Volatilität.

Maximum Drawdown (maximaler Verlust) Grösste Wertschwankung nach unten eines Portfolios im Verlauf der berücksichtigten Periode.

Sharpe Ratio Misst die risikoadjustierte Rendite eines Portfolios im Verhältnis zur Performance eines Investments, das als risikolos betrachtet wird (hier 2.25%). Ratio > 1 (höhere Rendite), = 1 (gleichwertige), < 1(tiefere)

Sortino Ratio Sie wird berechnet, indem man die den risikofreien Zinssatz (hier 2.25%) übersteigenden Renditen durch die fallende Volatilität teilt. Die fallende Volatilität entspricht hier der Standardabweichung der Renditen, die sich diesseits der erwarteten Minimalrendite befinden. Diese Kennzahl misst also die der «fallenden Volatilität» angepasste Rendite eines Portfolios. Ratio > 1 (höhere Rendite), = 1 (gleichwertige), < 1 (tiefere)

Correlation to the index (Indexkorrelation) Die Korrelation entspricht dem R-squared, der die Tendenz zweier Portfolios oder Wertgruppen zur parallelen Entwicklung misst. Ein Wert von 1 heisst, dass sie perfekt miteinander korrelieren, ein Wert von -1, dass überhaupt keine Korrelation besteht.